LightCounting：以太網光模塊市場增長放緩

北京時間12月18日消息，近日，光通信行業市場研究機構LightCounting發布最新的市場報告。報告指出，雖然大部分光模塊廠商稱其2024年第三季度的營收增長強勁，但LightCounting預計第四季度和2025年初的增長將放緩。

LightCounting表示，雖然需求仍然十分強勁，但零部件的供應鏈短缺問題限制了出貨量。

在2024年初，單通道100G的VCSEL還是一個瓶頸，而現在100G的EML已成為主要限制因素。主流光模塊供應商正在向硅光子設計過渡，但這需要時間，提高EML產能也是一個漫長的過程。

目前，整個供應鏈都出現了元器件短缺的情況，甚至是PCB材料。這是光器件與GPU和其他加速芯片競爭的地方，而后者的優先級要高得多。

下圖顯示了主要光模塊廠商報告的營收環比增長率。LightCounting表示，雖然很難察覺到增長放緩的跡象，但是從頭部光模塊供應商的業績來看，光迅科技和旭創科技報告的增速放緩是最重要線索。Coherent公布的第三季度業績穩步增長，但第四季度環比增長僅為 2%。

據C114統計，2024年旭創科技Q1、Q2、Q3的營收分別環比增長31.32%、22.98%、9.37%；凈利潤分別環比增長14.92%、33.70%、3.34%，呈現較為明顯的放緩。旭創科技也指出，上游光芯片的緊張對公司三季度的出貨交付有一定影響。

LightCounting指出，未來兩個季度，供應鏈短缺問題將逐步緩解，2025年下半年市場可能恢復兩位數的環比增長。LightCounting預計，2024年和2025年以太網光模塊的全球銷售額增長率仍將超過50%。